초강달러 시대, 돈의 흐름

최근 세계적으로 경제에 대한 위기감이 팽패하다. 모든 것의 출발점이 미국이라 해도 과언이 아니다. 세계가 대부분 어려운 시기인데 미국에서 출발했다고 하는 의미는 달러때문이다. 달러는 현재 전 세계에서 통용되는 화폐다. 특정 국가에서는 자국의 화폐를 믿지 못하고 달러만 믿을 정도다. 어떤 국가는 자국의 화폐가 아닌 달러를 기준으로 사용한다. 달러는 신용 그 자체다. 달러는 비록 미국에서 발행하는 미국 돈이라도 세계에 있는 어느 국가에서나 쓴다.

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현재 미국이 가장 최강대국인 이유 중 하나가 달러로부터 나온다. 단순히 달러만은 아니고 문화, 경제, 군사적으로 압도적인 힘을 보유하고 있다. 어떤 국가도 미국에 아직까지는 대적하지 못한다. 그런 힘의 총합이 달러로 대변된다. 이제 어떤 국가도 자급자족이 불가능하다. 자국에서 생산되는 것이 있지만 그걸로 먹고 살긴 힘들다. 특정 생산물은 심지어 넘친다. 넘치는 생산물을 외국으로 팔지 않으면 버려야 할 정도다. 다른 국가와 물건을 받으며 교환할 수 없다.

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외국에 물건을 판 후에 특별한 일이 없다면 달러로 받는다. 달러를 보유한 후 외국에서 물건을 살 때 달러로 지불한다. 자국의 화폐로 물건을 사올 수 있다면 상관없겠지만 그럴 수 없다. 자국은 상관없어도 다른 국가에서는 그냥 종이일 수도 있다. 더구나 상대 국가가 망하기라도 한다면 받은 화폐를 쓸 때가 없어진다. 달러는 그럴 일이 절대로 없다는 것이 사실이다. 믿음이라도 해도 좋을 정도로 최소한 전 세계에서 달러만큼은 서로가 믿고 물건을 사고 팔 때 사용한다.

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결국에는 달러가 없으면 할 수 있는 것이 없다. 달러가 있어야 외국에서 물건을 사올 수 있다. 달러를 벌기 위해서는 물건을 많이 팔아야 한다. 제조업을 통해 만든 물건일 수도 있고, 자원일 수도 있다. 여기에 외국인들이 들어와 쓰는 서비스 비용도 된다. 이렇게 달러를 필요로 한데 없다면 국가 자체가 문제가 생긴다. 달러를 필요한 국가는 결국에 미국에 뭔가를 팔아야 한다. 미국에 팔아 수익을 올릴수록 달러는 더욱 많아진다. 달러가 많아지면 해당 국가가 잘 살게 되는 시스템이다.

미국은 이런 관계를 이용해서 무역수지에서 손해가 나도 상관이 없다. 미국은 다른 국가에서 물건을 받고 달러를 준다. 달러는 그저 종이다. 종이를 찍어내기만 하면 된다. 그 외에는 아무런 비용도 들어가지 않는다. 덕분에 미국은 물건이 넘쳐 흥청망청 쓰는 소비 국가가 되었다. 미국의 금리가 미치는 여파가 여기서 나온다. 미국이 달러를 마구 발행해서 수입을 하면 전 세계적으로 돈이 넘치면서 흥겨운 시간이 된다. 이런 상황은 신흥국일수록 더욱 영향이 크다.

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미국이 문제가 생겨 금리를 올리거나 유동성을 흡수하면 그때부터 전 세계적으로 달러가 부족해진다. 선진국이나 달러가 어느 정도 충분히 있는 국가는 큰 문제가 되지 않는다. 달러를 충분히 보유하지 않은 국가는 수출도 안 되고 갖고 있는 달러도 없으니 수입도 힘들다. 수입이라고 하면 원유라고 할 수 있다. 한국같은 경우에 특히 그렇다. 어느 정도 선진국 반열에 들어서고 GDP규모로도 결코 적지 않은 수준이지만 석유가 나지 않아 언제나 수입을 해야만 한다.

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지금처럼 고금리에 달러가 부족해지면 문제가 생긴다. 초강달러가 되면 한국 입장에서는 똑같은 양을 수입해도 지불해야 하는 금액이 올라간다. 달러가 그만큼 해외로 유출된다. 그로 인해 체력이 약해지고 위기가 올 가능성이 커진다. 그렇다면 강달러 현상이 계속 지속될 것인가가 관건이다. 잠시라면 견디면 되겠지만 계속 된다면 쉽게 위기에서 벗어나기 힘들다. <초강달러의 시대, 돈의 흐름>의 저자는 강달러를 넘어 초강달러를 예상하며 조심해야 한다고 경고한다.

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초강달러라는 표현처럼 환율을 1,600원까지 본다. 나는 오른다면 1,500원까지도 가능하다고 생각은 하지만 그마저도 일시적이지 않을까 했었다. 일시적이라는 건 길어야 몇 달정도. 저자는 현재의 강달러를 넘어 초강달러는 미국의 태도변화때문이라고 한다. 현재 미국은 자국우선주위로 중국과 경쟁하며 제조업을 다시 불러들이고 있다. 예전에는 많은 걸 수입해서 달러를 풀었다면 이제는 자국 국민이 일할 수 있는 토대를 마련해서 자급자족을 계획하니 달러가 풀리지 않는다.

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이런 상황은 중국과의 경쟁이 시작된 것이라 쉽게 중단되지 않을 것이라 보고 있다. 저자의 주장이 틀렸다고 생각하지는 않는다. 그만큼 달러가 덜 풀릴지는 두고 봐야겠지만. 전 세계는 여전히 달러가 필요하고 부족하다. 많은 신흥국은 달러가 있어야 먹고 살 수 있다. 기축통화를 중국이 대신할 수도 있겠지만 금융 후진국과 폐쇄성으로 인해 쉽지 않다. 그나마 한국은 한류와 함께 이미지가 좋아지면서 긍정적으로 헤쳐나갈 수 있다고 한다. 나도 한국의 미래에 대해서는 긍정적인 편이라 책에서 주장하는 바를 경각심을 갖고 읽었다.

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증정 받아 읽었습니다.

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까칠한 핑크팬더의 한 마디 : 저자의 주장이 살짝 과하다는 생각도 든다.

친절한 핑크팬더의 한 마디 : 초강달러가 올 수도 있으니 대비해야한다.